Elon Musk a déclaré en privé à certains des banquiers qui lui ont prêté 13 milliards de dollars qui ont servi à financer son rachat de Twitter qu’ils ne perdraient pas d’argent sur l’opération, selon cinq personnes au courant du dossier. Les garanties verbales ont été faites par Musk aux banques pour les rassurer alors que la valeur du site de médias sociaux, rebaptisé X, chutait fortement après qu’il ait finalisé l’acquisition l’année dernière.En avril 2022, Elon Musk a signé un accord annonçant le rachat de Twitter qu'il n'a finalement honoré que quelques mois plus tard après une poursuite judiciaire pour l'y contraindre suite à une tentative pour y renoncer. Le rachat à finalement eu lieu en octobre 2022.
Si Elon Musk s'est engagé à apporter des fonds propre, il a également été soutenu par des fonds d’investissement et grandes fortunes. Parmi ces entités, nous pouvons citer le co-fondateur de l’éditeur de logiciel Oracle, Larry Ellison, qui a fait un chèque d’un milliard, ou Qatar Holding, contrôlé par le fonds souverain du Qatar, Qatar Investment Authority. La plateforme d’échange de cryptomonnaies Binance fait également partie de cette liste d’investisseurs avec une contribution de 500 millions de dollars. Sequoia Capital Fund, L.P. est allée jusqu'à 800 millions de dollars
Il faut aussi parler du prince saoudien Alwaleed bin Talal qui a indiqué sur Twitter que la Kingdom Holding Company, une société d'investissement qu'il contrôle, renouvellerait son investissement de 1,9 milliard de dollars dans Twitter pour rejoindre Musk dans « ce voyage passionnant » : « C'était super de communiquer avec vous mon "nouvel" ami Elon Musk. Je crois que vous serez un excellent leader pour que Twitter propulse et maximise son grand potentiel. Kingdom KHC et moi sommes impatients de déployer nos ~ 1,9 milliard de dollars sur le "nouveau" Twitter et de vous rejoindre dans ce voyage passionnant ».
À cela se sont ajouté des prêts contractés auprès des banques à hauteur de 13 milliards de dollars. Parmi elles, de grands noms de banques américaines comme Morgan Stanley Bank of America, mais aussi la Britannique Barclays et surtout deux Françaises : BNP Paribas et Société Générale.
La dette générée pour le rachat de Twitter serait totalement invendable, mais Elon Musk essaie de rassurer
Dans une situation de prêt, les banques revendent ces prêts à des investisseurs. Sauf qu'en octobre 2023, soit douze mois après, les acquéreurs se faisaient rares. La principale raison réside dans le fait que la valeur de Twitter s’est effondrée mois après mois, et si les banques veulent vendre, ce sera à perte, selon le Wall Street Journal. Le quotidien indiquait que les structures bancaires pourraient perdre jusqu’à 15% de ces prêts, soit deux milliards de dollars environ.
Malgré les assurances d'Elon Musk, ces banques pourraient être confrontées à de lourdes pertes sur la dette lorsqu'elles la vendront éventuellement. Les sources n’ont pas précisé quand les assurances de Musk ont été faites, bien que l’une d’elles ait noté que Musk les avait faites à plusieurs reprises. Mais le comportement du milliardaire, tant dans sa tentative de se retirer du rachat en 2022 que plus récemment dans son aliénation des annonceurs, a plus largement entravé les efforts des banques de se débarrasser de la dette depuis qu’il a orchestré le rachat.
De grands fonds spéculatifs et des investisseurs en crédit de Wall Street ont eu des conversations avec les banques à la fin de l’année dernière, leur proposant d’acheter la partie la plus ancienne de la dette à environ 65 cents sur le dollar. Mais dans des entretiens récents avec le Financial Times, plusieurs ont dit qu’il n’y avait pas de prix auquel ils achèteraient les obligations et les prêts, étant donné leur incapacité à évaluer si Linda Yaccarino, la directrice générale de X, pouvait redresser l’entreprise.
Une entreprise multimilliardaire spécialisée dans les difficultés financières a qualifié la dette de X de « non vendable ».
Vendre les 12,5 milliards de dollars d'obligations et de prêts à moins de 60 cents par dollar – un prix que de nombreux investisseurs estiment que les banques auraient de la chance d'atteindre dans le marché actuel – impliquerait des pertes avant de prendre en compte les paiements d'intérêts de X de 4 milliards de dollars ou plus, des dépréciations qui ont n'a pas encore été rendu public par le syndicat des prêteurs, selon les calculs du FT. La dette est répartie entre 6,5 milliards de dollars de prêts à terme, 6 milliards de dollars d'obligations senior et junior et une facilité de crédit renouvelable de 500 millions de dollars.
Les banques ont conservé la dette dans leurs bilans au lieu de la vendre à perte, dans l’espoir que les performances de X s’amélioreront suite à une série de mesures de réduction des coûts. Plusieurs personnes impliquées dans la transaction ont souligné qu'il n'était pas prévu de vendre la dette de façon imminente, l'une d'entre elles affirmant qu'il n'y avait...
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Envoyé par febneo
