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Le fonds spéculatif Galois Capital ferme ses portes après que la moitié de ses actifs ont été piégés sur la bourse de cryptomonnaies FTX,
Qui s'est brusquement effondrée il y a quelques mois

Le , par Bill Fassinou

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Plus de trois mois après avoir déposé le bilan, la bourse de cryptomonnaies FTX de Sam Bankman-Fried (SBF) continue d'entraîner d'autres acteurs de la filière dans sa chute brutale. Le dernier en date est le fonds spéculatif Galois Capital dont le cofondateur a annoncé cette semaine que l'entreprise a arrêté toutes les transactions, car elle n'est plus viable après avoir été exposé à FTX. Galois Capital ferme donc ses portes et annonce que les investisseurs recevront 90 % des actifs encore disponibles, les 10 % restants seront temporairement détenus par le fonds jusqu'à ce que les discussions avec les administrateurs et le vérificateur soient finalisées.

Le désastre FTX a eu un impact considérable sur le marché des cryptomonnaies et est considéré comme l'une des plus grandes escroqueries économiques et financières de ces vingt dernières années. En déposant le bilan le 11 novembre dernier, FTX a entraîné dans sa chute des dizaines d'autres sociétés et fonds spéculatifs en cryptomonnaies. La chute de FTX serait le résultat de plusieurs années de mauvaise gestion par les responsables de la bourse, notamment le fondateur et ancien PDG Sam Bankman-Fried, ainsi que de pratiques financières douteuses. FTX transférait régulièrement les fonds des clients vers sa société sœur Alameda Research.

Quelques jours après l'effondrement de FTX, le fonds spéculatif Galois Capital a admis que la moitié de son capital a été bloqué sur la bourse de cryptomonnaies. Cette semaine, Galois Capital a décidé de fermer ses portes et de répartir les fonds qu'il détient encore entre les investisseurs. Un récent rapport du Financial Times, qui cite une lettre du cofondateur Kevin Zhou aux investisseurs, indique que l'entreprise n'est plus viable en raison de "la gravité de son exposition à FTX". La lettre ajoute que toutes les transactions ont cessé, et que le fonds a inversé ses participations, Galois Capital aurait vendu ses créances de faillite pour environ 0,16 $ sur le dollar.


« Compte tenu de la gravité de la situation de FTX, nous ne pensons pas qu'il soit tenable de continuer à exploiter le fonds à la fois financièrement et culturellement. Encore une fois, je suis terriblement désolé de la situation actuelle dans laquelle nous nous trouvons », a écrit Kevin Zhou. Il a déclaré dans sa lettre que la fermeture du fonds permettrait aux clients de recevoir 90 % de l'argent non bloqué sur FTX. En outre. Il a ajouté que les 10 % restants seraient temporairement retenus jusqu'à ce que les discussions avec les administrateurs et le commissaire aux comptes soient finalisées. Kevin Zhou s'est également exprimé sur l'effondrement de FTX.

Il a fait part de sa préférence pour la vente de la créance du fonds sur FTX, plutôt que de passer par une longue procédure judiciaire. Selon lui, les procédures de faillite peuvent durer une dizaine d'années ou plus. Kevin Zhou, qui travaillait auparavant à la plateforme Kraken, est connu pour avoir critiqué la cryptomonnaie Luna - et le stablecoin TerraUSD qui lui était lié - avant son effondrement qui a entraîné une perte de 40 milliards de dollars en 2022. Une grande partie des transactions de Galois Capital consistait à agir en tant que teneur de marchés, ce qui lui permettait de réaliser de minuscules gains sur les transactions d'autres investisseurs.

« Toute cette saga tragique, de l'effondrement de Luna à la crise du crédit de 3AC [Three Arrows Capital] en passant par l'échec de FTX/Alameda, a certainement fait reculer l'espace cryptographique de manière significative. Cependant, je reste, même maintenant, plein d'espoir pour l'avenir à long terme de la cryptomonnaie », a-t-il écrit. Lundi, Kevin Zhou a écrit dans un fil de discussion sur Twitter : « bien que ce soit la fin d'une ère pour Galois Capital, le travail que nous avons fait ensemble ces dernières années n'a pas été vain. Je ne peux pas en dire plus pour le moment. Restez à l'écoute. Ces revers sont temporaires et finiront par passer ».

La fin de l'année 2022 a été une période de troubles pour les investisseurs en cryptomonnaies qui ont dû faire face à de grosses pertes, principalement en raison de la chute de FTX. Les pertes ne se limitent pas seulement à la plateforme FTX, mais s'étendent à tout l'écosystème des cryptomonnaies. Galois Capital, qui gérait l'année dernière environ 200 millions de dollars d'actifs et était considéré comme l'un des plus grands fonds quantitatifs axés sur les cryptomonnaies, a envoyé une lettre aux investisseurs indiquant que si le fonds avait pu retirer un peu d'argent de la bourse FTX, elle avait encore "environ la moitié de son capital bloquée sur FTX".


« Je suis sincèrement désolé que nous nous trouvions dans cette situation. Nous travaillerons sans relâche pour maximiser nos chances de récupérer le capital bloqué par tous les moyens », a écrit Zhou, ajoutant que cela pourrait prendre "quelques années" pour récupérer "un certain pourcentage" de ses actifs. Cela suggère qu'il n'est pas certain que les investisseurs récupèrent un jour la totalité de leurs placements. Au milieu des allégations, Galois Capital a déclaré que son exposition à FTX se situait entre 40 et 45 millions de dollars. Toutefois, certains experts estiment que les investisseurs de Galois Capital pourraient tout perdre dans cette histoire.

Dans une situation qui rappelle celle de Lehman Brothers en 2008, les fonds spéculatifs se sont retrouvés avec des milliards de dollars bloqués sur la bourse FTX, que beaucoup considéraient comme l'une des plateformes de négociation les plus fiables dans un secteur souvent peu ou pas réglementé. Parmi les autres entreprises et fonds spéculatifs qui ont été sérieusement touchés par l'effondrement spectaculaire de FTX, citons Genesis Trading et Galaxy Digital de Michael Novogratz. Le prêteur de cryptomonnaies BlockFi a également été entraîné dans la chute brutale de FTX et a annoncé fin novembre 2022 qu'il déposait le bilan.

La bourse de cryptomonnaies AAX avait également suspendu les retraits mi-novembre afin d'éviter la fraude et l'exploitation. En outre, le fonds de cryptomonnaies Ikigai a déclaré en novembre dernier avoir perdu une partie de l'argent des investisseurs dans FTX. Tout comme la bourse de cryptomonnaies AAX, il a également suspendu les retraits. Jusqu'à un million de créanciers ont été identifiés dans la faillite de FTX dans le Delaware. Son fondateur, Sam Bankman-Fried, doit être jugé en octobre pour fraude, et il a plaidé non coupable.

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Voir aussi

L'effondrement de FTX incite d'autres sociétés de cryptomonnaies à suspendre les retraits, une grande partie des fonds de certaines entreprises serait bloquée sur FTX

La société de financement de crypto BlockFi dépose à son tour le bilan, la plateforme FTX continue d'entraîner de plus en plus d'entreprises crypto dans sa chute

Le fonds spéculatif Galois Capital admet que la moitié de son capital est bloqué sur la bourse de cryptomonnaies FTX après son effondrement, il est possible que ces fonds soient perdus pour toujours

Un document judiciaire révèle que FTX doit de l'argent à plus d'un million de personnes et plusieurs régulateurs dans le monde ont ouvert une enquête pour faire la lumière sur cette affaire

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Avatar de walfrat
Membre émérite https://www.developpez.com
Le 10/03/2023 à 11:55
Règlementer les cryptosmonnaies ? Et qui le fera ? Les gouvernements ? C'était pas le principe d'être libre des vilains gouvernements de faire de la cryptos ?

Autant retourner à la banque.
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Avatar de Pierre Louis Chevalier
Expert éminent sénior https://www.developpez.com
Le 17/03/2023 à 14:58
Certains pensent que les crypto c'est une Pyramide de Ponzi, mais ici c'est bien pire c'est juste un détournement de fonds. Du vol quoi.
C'est d'autant plus terrible que les clients de FTX vont tout perdre, et que cela cause des faillites à la chaine, et que lui pendant ce temps il s'achète des villas avec les fonds de ses clients.
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Avatar de AoCannaille
Expert confirmé https://www.developpez.com
Le 20/03/2023 à 10:07
Citation Envoyé par Pierre Louis Chevalier Voir le message
Certains pensent que les crypto c'est une Pyramide de Ponzi, mais ici c'est bien pire c'est juste un détournement de fonds. Du vol quoi.
C'est d'autant plus terrible que les clients de FTX vont tout perdre, et que cela cause des faillites à la chaine, et que lui pendant ce temps il s'achète des villas avec les fonds de ses clients.
Ne généralise pas les cryptos et les plateforme d'échanges. Par conceptions les cryptos sont totalement indépendantes de ces plateformes et ce sont ces entreprises qui sont malhonnêtes (ou incompétentes, laissons la place au doute, même si jene penche pas de ce côté là...)
1  0 
Avatar de AoCannaille
Expert confirmé https://www.developpez.com
Le 10/03/2023 à 13:16
Citation Envoyé par walfrat Voir le message
Règlementer les cryptosmonnaies ? Et qui le fera ? Les gouvernements ? C'était pas le principe d'être libre des vilains gouvernements de faire de la cryptos ?

Autant retourner à la banque.
Les gouvernements peuvent réguler les entreprises sous leur juridiction et l'utilisation de leur monaie.

En soit, ça n'empêche pas les cryptomonaies de fonctionner, étant donné que leur fonctionnement est par nature décentralisé. Mais ça peut limiter la création de gros acteurs intermédiaires tel que tous ceux qui se cassent la gueule en ce moment. Par conséquent, ça peut grandement limiter la diffusion de l'utilisation des cryptomonaies en général par les "gens normaux".
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Avatar de Claude40
Membre actif https://www.developpez.com
Le 17/03/2023 à 11:08
Pourquoi règlementer une escroquerie ? Car cela s'apparente de très près à la pyramide de Ponzi. Non ?
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Avatar de Ryu2000
Membre extrêmement actif https://www.developpez.com
Le 17/03/2023 à 15:07
Il me semble que des banques se portent mal en ce moment et que ça n'a rien à voir avec les cryptomonnaies.
- 09 mars : Silvergate Bank
- 10 mars : Silicon Valley Bank
- 12 mars : Signature Bank
- 15 mars : Credit Suisse

Je ne pense pas que ma banque a investit dans des cryptomonnaies, donc en cas d'effondrement des cryptomonnaies ça ne devrait avoir aucune incidence sur ma banque.
Je sais que ma banque à acheté des produits pourris, remplit de dette, et que ça va finir en défaut de paiement et que par conséquent je vais perdre tout mon argent, mais ça n'aura pas de lien avec les cryptomonnaies.

Crise du Crédit Suisse : une vive inquiétude gagne le secteur bancaire européen
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Avatar de Pierre Louis Chevalier
Expert éminent sénior https://www.developpez.com
Le 20/03/2023 à 15:09
Oui c'est exactement ce que j'ai dit, ici le problème c'est l'ancien patron de FTX avec un détournement de fonds, c'est possible de faire des détournements de fond avec d'autres sociétés que des plateformes de crypto, c'est pas nouveaux, mais ici c'est énorme, et il y a de très nombreux préjudiciés, et des faillites en cascade.
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Avatar de Uther
Expert éminent sénior https://www.developpez.com
Le 20/03/2023 à 18:05
Citation Envoyé par Ryu2000 Voir le message
Il me semble que des banques se portent mal en ce moment et que ça n'a rien à voir avec les cryptomonnaies.
- 09 mars : Silvergate Bank
- 10 mars : Silicon Valley Bank
- 12 mars : Signature Bank
- 15 mars : Credit Suisse
Pour les cas de la Silvergate Bank et Signature Bank, si, leur faillite est clairement une conséquence de la perte de confiance dans les crypto. La Silicon Valley Bank, elle, n'est pas directement mêlé au crypto-monnaies, mais ils étaient dans l'investissement risqué dans un milieu très particulier. Je ne pense pas qu'ils soient très représentatif de la banque en général.
Pour le crédit Suisse, je me suis pas encore trop renseigné dessus, mais c'est en effet plus surprenant.

Citation Envoyé par Ryu2000 Voir le message
Je ne pense pas que ma banque a investit dans des cryptomonnaies, donc en cas d'effondrement des cryptomonnaies ça ne devrait avoir aucune incidence sur ma banque.
C'est pas si simple que ça, dans le monde de la finance il y a des interdépendances pas forcément évidentes, qui peuvent entrainer des contrecoups pas toujours faciles à prévoir. Les banques européennes ne sont pas celles qui ont créé les hedge funds, pourtant elles en ont subit le contre-coup.
Ceci dit, on peut espérer que l'on a assez tiré la sonnette d'alarme sur les crypto-monnaies ces dernières années pour que les banques traditionnelles n'aient pas trop fait n'importe quoi avec et qu'on ne se retrouve pas avec une contagion similaire aux hedge funds.

Citation Envoyé par Ryu2000 Voir le message
Je sais que ma banque à acheté des produits pourris, remplit de dette, et que ça va finir en défaut de paiement et que par conséquent je vais perdre tout mon argent, mais ça n'aura pas de lien avec les cryptomonnaies.
C'est peut-être juste en théorie, mais dans la pratique, les états garantissent systématiquement au minimum les placements des particuliers. Et on voit que, même aux USA, parangon du libéralisme, les sociétés financées par la Silicon Valley Bank ont été protégées de sa faillite.
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Avatar de edrobal
Membre actif https://www.developpez.com
Le 22/03/2023 à 16:06
Citation Envoyé par Uther Voir le message
Pour le crédit Suisse, je me suis pas encore trop renseigné dessus, mais c'est en effet plus surprenant.
Pour le crédit Suisse, ils ont coché toutes les cases : investissements à risque non contrôlés, complicité active de fraude fiscale, blanchiment... Mais rien à craindre : too big too fail.
Si vous et moi allons au casino (ce que je fait pas), si nous perdons, le casino gagne. Dans la finance, si elle gagne, elle empoche et si elle perd, le contribuable perd. La Suisse s'est déclarée trop pauvre pour payer un treizième mois au rentiers modestes. Il est vrai que cela aurait coûté plusieurs centaines de millions. Par contre elle vient de trouver un gros paquet de milliards pour aider une pauvre banque en perdition qui a trop joué au casino. Un air connu et déjà joué. L'UBS vient de racheter le CS avec l'argent du contribuable.
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Avatar de Ryu2000
Membre extrêmement actif https://www.developpez.com
Le 22/03/2023 à 15:28
Citation Envoyé par Uther Voir le message
C'est peut-être juste en théorie, mais dans la pratique, les états garantissent systématiquement au minimum les placements des particuliers.
Ce sera tellement gros que les états ne pourront rien faire.

De toute façon on n'échappera à la remise à zéro.
Les banques centrales ne font qu'amplifier les problèmes, ça ne peut pas durer éternellement.
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