Onze personnes qui ont dirigé et promu la société de cryptomonnaies Forsage sont accusées d'avoir exploité une chaîne de Ponzi qui a permis de collecter plus de 300 millions de dollars auprès de millions d'investisseurs aux États-Unis et ailleurs. L’information divulguée par l’organisme fédéral américain de réglementation et de contrôle des marchés financiers (SEC) tombe dans un contexte de débats autour des cryptomonnaies : s’agit-il juste de chaînes de Ponzi ? Peut-on les considérer comme socle d’une révolution monétaire amorcée ?Les dirigeants de Forsage ont procédé à la publication de vidéos promettant d'énormes rendements aux investisseurs. L'une d'elles qualifie le service de puissante source de revenus passifs à long terme. Néanmoins la SEC allègue que les fondateurs du service ne proposaient pas une stratégie d'investissement, mais plutôt un système pyramidal, dans lequel les investisseurs gagnaient de l'argent en recrutant d'autres personnes. De plus, les premiers investisseurs étaient payés grâce à l'argent investi par les nouveaux clients.
Les quatre fondateurs sont : Vladimir Okhotnikov, Jane Doe (connue sous le pseudonyme de Lola Ferrari), Mikhail Sergeev et Sergey Maslakov. Sont également inculpés plusieurs Américains qui ont été engagés par Forsage pour vanter les mérites du service, comme une promotrice qui a prétendu avoir investi 1 600 dollars et gagné plus d'un million de dollars en sept mois, selon la plainte. Selon la SEC, les quatre fondateurs vivaient en Russie, en République de Géorgie et en Indonésie.
L’information tombe dans un contexte de débats autour des cryptomonnaies. En effet, le principal apport des actifs cryptographiques est de permettre à des tiers d’échanger de la valeur de façon sécurisée sans devoir passer par une entité extérieure (banque) qui garantit la validité du transfert. Néanmoins, les autorités de contrôle des marchés financiers de plusieurs pays sont d’avis que la plus-value sociale des cryptomonnaies est discutable.
« Les risques pour les consommateurs sont importants et ces actifs sont utilisés à des fins criminelles telles que le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme et les paiements par rançongiciels. Les cryptomonnaies ont en sus un impact négatif important sur le climat, car leur exploitation entraîne d'importantes émissions de gaz à effet de serre et menace la transition climatique qui doit avoir lieu de toute urgence. Ce constat est alarmant, et les cryptomonnaies doivent donc être réglementées », indiquent-elles.
Les monnaies cryptographiques sont même pour certains des observateurs de cette sphère à considérer comme des schémas de Ponzi modernes :
« Un stratagème classique de Ponzi est une fraude financière dans laquelle des individus effectuent des manipulations bancaires ainsi que des manipulations des états comptables pour payer continuellement de nouveaux investisseurs grâce à d'anciens investisseurs tout en maintenant l'illusion des rendements. En termes économiques, investir dans un système de Ponzi est un jeu à somme négative et est une forme de jeu comme le poker ou la roulette. Le jeu est une consommation et contrairement aux entreprises productives, rien de valeur n'est créé à partir du processus. Il y a une réserve d'argent fixe et chaque personne qui fait un profit le fait nécessairement au détriment de quelqu'un d'autre qui perd. Tout gagnant unique est nécessairement payé par plusieurs perdants. Les jeux à somme négative ne génèrent pas, dans l'ensemble, de la richesse ou de l'utilité et redistribuent simplement les fonds d'entrée à différents participants. Il y a un rendement attendu négatif de s'engager dans cette classe d'activités. »
« Dans le programme de vingt ans de Bernie Madoff, de nombreux investisseurs ont vraiment gagné de l’argent et investir dans des projets de Ponzi au bon moment peut en effet vous rendre très riche. Certaines personnes deviennent également extrêmement riches en jouant à la roulette, mais ce n'est pas le cas de la majorité et vous n'entendrez jamais parler de ceux qui ont tout perdu. C'est l'essence de la raison pour laquelle les stratagèmes de Ponzi sont illégaux et considérés comme une forme de fraude, ils sont une forme de jeu d'argent qui dépend de l'asymétrie de l'information et de la collusion où le reste de la société supporte les coûts et les externalités négatives pour aider les victimes lorsque la musique s'arrête inévitablement et qu'il n'y a plus de chaises. »
« Bitcoin n'est pas différent. L'achat d'un bitcoin, c'est acheter une entrée dans une base de données comptable, une collection de bits extrêmement coûteuse. Il n'a aucune manifestation dans le monde réel, ne produit rien, n'a pas d'actifs, de revenus, de clients, de trésorerie ou de dividendes. La valeur actuelle nette du bitcoin est nulle et ne peut jamais être différente de zéro. Cette valeur provient uniquement d’une forme de spéculation récursive, une illusion selon laquelle davantage de victimes viendront à spéculer, perpétuant ainsi l’escroquerie et faisant monter la “valeur “ spéculée plus haut. C'est un contrat à terme avec un sous-jacent sur la crédulité humaine, un pari qu'il y aura plus d'imbéciles à l'avenir pour payer les imbéciles actuels. Einstein a dit un jour : “ Deux choses sont infinies : l'univers et la stupidité humaine ; et je ne suis pas sûr pour ce qui concerne l'univers“ et dans l'étrange monde à l'envers d'aujourd'hui, vous pouvez désormais investir dans la thèse d'Einstein et cela s'appelle bitcoin. »
« Une réserve de valeur ne peut pas être basée uniquement sur la foi en une réserve inépuisable d'imbéciles prêts à payer monotonement davantage pour quelque chose indéfiniment. Il devrait être intuitivement évident pour chaque écolier que ce jeu de chaises musicales ne peut pas durer éternellement et ne durera pas. La réalité a une manière de s'affirmer et à un moment donné, ce schéma épuisera le bassin des imbéciles qui se retrouveront en train de prendre une part pathétique dans l'illusion collective d'une non-monnaie totalement inutile dans le monde réel. Les bitcoins sont totalement inadaptés à des fins monétaires, ils ne soutiennent aucune activité économique, ne sont pas adaptés aux transactions en tant qu'unité d'échange et ne peuvent jamais remplir aucune fonction au-delà d'une bulle spéculative vide. »
« Cette nouvelle classe d'escroquerie diverge de ce Ponzi classique d'une manière significative et juridiquement importante. Au lieu des salles enfumées, nous avons le brouillard d'obscurantisme post-vérité induit par notre nouveau paysage médiatique qui se nourrit d'illusion, de méfiance envers les experts et de confusion comme moyen d'obscurcir le mécanisme sous-jacent du schéma de redistribution des richesses. C'est l'essence de la raison pour laquelle nous appelons cette fraude un schéma "postmoderne", les investisseurs sophistiqués comprennent parfaitement le mécanisme de la fraude et toutes les opérations sont effectuées en public, mais la fraude dépend de l'ignorance collective et/ou de l'excès de confiance sur le fait que des individus pourront jauger leur temps de sortie du marché correctement tandis que d'autres ne le feront pas. Ce n'est pas différent de l'erreur des joueurs qui croient d'une manière ou d'une autre que leur rotation de la roulette est en quelque sorte bénie par la chance. »
Neil Ferguson – chroniqueur pour Bloomberg – est pour sa part d’avis que les cryptomonnaies peuvent être considérées comme le socle d’une révolution monétaire amorcée :
« Nous vivons une révolution monétaire si multiforme que peu d'entre nous en comprennent toute l'étendue...
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